Krypto-Lizenz Schweiz: Welche Kosten und Fristen gelten?

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Martin Liebi gehört zum gunnercooke Krypto-Team in der Schweiz und verfügt über 25 Jahre Erfahrung in der Finanzdienstleistungsbranche und im Bereich digitaler Vermögenswerte. Seine praktische Erfahrung umfasst die Schweiz, die EU und die USA sowie Unternehmen unterschiedlichster Grösse.

Dieser Beitrag ist Teil 3/11 seiner Beitragsserie „Digital Assets in der Schweiz“.

Inhaltsverzeichnis

1. Welche Arten von Krypto-Token gibt es in der Schweiz?
2. Welche Tätigkeiten mit Kryptowerten sind in der Schweiz reguliert?
3. Krypto-Lizenz Schweiz: Welche Kosten und Fristen gelten?
4. Wie wird DeFi in der Schweiz reguliert?

Das Wichtigste in Kürze

• Eine einfache SRO-Registrierung für Zahlungsdienste dauert etwa zwei bis drei Monate.
• Eine Fintech- oder Banklizenz für die Sammelverwahrung von Kryptowerten kann bis zu zwei Jahre in Anspruch nehmen.
• Mehrere Regulierungssandkästen erlauben den Start ohne Lizenz, solange bestimmte Schwellenwerte eingehalten werden.
• Die passende Lizenzkategorie hängt allein von der konkreten Tätigkeit ab, nicht vom eingesetzten Token.

Wie lange dauert eine einfache SRO-Registrierung?

Für Zahlungs- und Handelsdienstleistungen mit Zahlungs-Token und Anlage-Token, die Finanzinstrumente (aber keine Wertpapiere) sind, sowie für Kreditvergabe und Sammelverwahrung von Wertpapieren genügt häufig eine einfache Registrierung bei einer Selbstregulierungsorganisation (SRO) zur Geldwäschereibekämpfung. Diese lässt sich in der Regel innerhalb von zwei bis drei Monaten und zu überschaubaren Kosten abschliessen.

Wann brauche ich eine Fintech- oder Banklizenz?

Wer Zahlungs-Token sammelverwahrt, braucht eine Bewilligung als Fintech-Unternehmen oder als Bank. Wer zusätzlich fraktioniertes Bankgeschäft betreibt, benötigt zwingend eine Banklizenz. Solche Verfahren sind deutlich aufwendiger: Von Beginn bis zum Abschluss können bis zu zwei Jahre vergehen.

Gibt es Wege, eine Lizenzierung zu vermeiden oder zu verzögern?

Ja. Die Schweiz kennt mehrere Regulierungs-Sandkästen, die eine Erprobungsphase ohne behördliche Aufsicht erlauben:

• Ein Sandkasten erlaubt die Entgegennahme von Publikumseinlagen bis CHF 1’000’000, sofern die gesetzlich vorgeschriebenen Offenlegungen erfolgen und der Schwellenwert nicht überschritten wird.

• Ein weiterer Sandkasten betrifft den Betrieb eines DLT-Systems.

• Am häufigsten genutzt wird die De-minimis-Ausnahme im Geldwäschereirecht. Sie greift, wenn pro Kalenderjahr kumulativ eingehalten wird:
  • weniger als CHF 50’000 Bruttoerlös,
  • weniger als 20 Kunden,
  • weniger als CHF 2 Millionen Transaktionsvolumen, und
  • Kontrolle über weniger als CHF 5 Millionen Drittvermögen.

Was gilt für Wertpapiere und Finanzinstrumente zusätzlich?

Kryptowerte, die als Wertpapiere oder Finanzinstrumente qualifizieren, können weitere Bewilligungspflichten auslösen. Wer Wertpapiere im eigenen Namen für Kunden handelt, braucht eine Bewilligung als Wertpapierhaus. Wer Finanzinstrumente aufgrund einer Vollmacht verwaltet, benötigt unter Umständen eine Bewilligung als Vermögensverwalter.

Häufig gestellte Fragen

Was ist günstiger: SRO-Registrierung oder Fintech-Lizenz?

Die SRO-Registrierung ist sowohl zeitlich als auch finanziell deutlich weniger aufwendig als eine Fintech- oder Banklizenz.

Kann ich mit der De-minimis-Ausnahme dauerhaft ohne Lizenz arbeiten?

Nur solange sämtliche vier Schwellenwerte kumulativ eingehalten werden. Wird auch nur einer überschritten, entfällt die Ausnahme.

Brauche ich für reinen Eigenhandel eine Lizenz?

Nein, Eigenhandel für eigene Rechnung ist grundsätzlich nicht bewilligungspflichtig.

Wie lange dauert eine Banklizenz für fraktioniertes Bankgeschäft?

Von Beginn bis Abschluss ist mit bis zu zwei Jahren zu rechnen.

Gibt es eine Möglichkeit, vorab Rechtssicherheit zur eigenen Einordnung zu bekommen?

Ja, über einen No-Action-Letter der FINMA – dazu mehr im Beitrag zu geplanten Regulierungsänderungen.

Über den Autor

Martin Liebi  ·  Partner │ gunnercooke Schweiz

Martin Liebi verfügt über 25 Jahre Erfahrung als Berater, General Counsel und Geschäftsleitungsmitglied in den Bereichen Finanzdienstleistungen, Rohstoffe und digitale Vermögenswerte und hat Unternehmen in der Schweiz, der EU und den USA durch sämtliche Phasen ihres Lebenszyklus begleitet.

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